(大華投信提供)
黃金現貨直直漲.我的大華銀黃金基金.到底要買還是要賣呢? 賣掉的怕找不回買點.要買的也下不了手.金虫指數都不回.找不到買點.怎麼辦???怎麼辦呢????
這是大家最近問我的問題.我連作夢都在想.該如何回答這個棘手但確非常重要的問題
我們來看看黃金的歷史軌跡.可能可以得到一些 ” 黃金密碼 “
1. 現貨金價每年11-2 漲的更加凌厲.
現貨金價的上漲.漲勢更加兇猛的時間其實是從11月至隔年2月.最近大家是否有觀察到.之前金虫漲的比現貨快.11月後反而是現貨漲的
比金虫快.其實過去的歷史也是這樣.所以更確立了黃金在未來數月仍是偏多走勢
2001~2007年每月金價平均變動*
*經年度平均調整後數值
資料來源: Raymond James 資料時間：2001~2007
2.黃金股票的上漲也同現貨是一致的方向
金礦公司的股票其實和金價現貨也是亦步亦趨.大家看下圖.11月往後看.也是一直漲到1月份左右.所以也是偏多的格局
2001~2007年每日黃金股票報酬變動
*經年度平均調整後數值
資料來源: Raymond James 資料時間：2001~2007
3.黃金真的好貴嗎?
20年前.你若和別人說自己是百萬富翁.大家會覺的你真的很有錢.可是現在你若和別人說.你是百萬富翁.別人大概只會用鼻孔看你吧!
為何過了20年.會差這麼多呢?答案就在 ”通貨膨脹” .所以黃金到底貴不貴.現在雖然同樣上漲到1000美元的價位.現在的價值只有
20年前價值的一半而已.也就是說現在實際上只有500元左右的價位.因此.要看門道不要看熱鬧
黃金現貨價格和經通膨調整後之黃金價格走勢圖
黃金現貨價格 ------- (橘線)
經通膨調整後之黃金價格 -------- (黑線)
資料來源：Bloomberg 資料時間：1970/1/2~2009/8/27
3.到底誰在買黃金
黃金的供需原本就存在不平的狀態( 供給2416噸 < 需求 3805噸 ).但因黃金開採後不會消失.因此廢金回收及央行釋金也可補充
一部份市場供給量.因此.過去幾年還算平衡.但是去年以來.各國央行救市.不斷的猛印鈔票.因此擔心貨幣實質購買力下降的恐慌下.
各國央行不釋金了.反而要增持.投機的買盤ETF也進來湊熱鬧.所以需求的量大.供給的量不足.不漲也難
Source: “Buy Gold Now” (McGuire, Wiley 2008), World Gold Council 1 Feb 2009; UBS, 2 September 2009
4..新興市場爭相增持黃金準備
中國政府若要平衡外匯存底中過多的美元公債部位.將目前的1.8%黃金準備增加至10%.則須要5000公噸的黃金.相當於全球黃金兩年的全數
開採量,所以,這也說明供需間極大的不平衡
5..黃金沒有泡沫的嫌疑嗎?
黃金上一波的大多頭是20年前.同樣也是通貨太多的歷史背景.那一次上漲了717%.泡沫才爆破.現在漲62%.您覺的是泡沫嗎??
還有.問自己一個問題.10個客戶中.有幾位有買黃金.或黃金基金.如果超過半數以上.大家就別買了.如果還沒.應該還沒泡沫吧!!!
2000年來金價走勢-------(紅色)
1970年代金價走勢-------(藍色)
6.那我何時進場呢?
寫了這麼多.就是要告訴大家.一個商品若是多頭確立時.就表示隨時可以買.有幾種買法
(1)看美元指數: 只要轉強到月線或季線就可進場
(2)往下買: 沒有部位的人.先買一筆.金虫跌5%以上.再加碼一筆.跌10%以上.再加碼一筆.之後.抱著等收割
(3)往上買: 金虫KD到20買第一筆.之後.確定往上時.KD尚未過50時再加碼一筆
留言列表
